Как определить точку входа на бирже?

Как определить точку входа на бирже?

Точка входа в трейдинге – это точка открытия позиции по цене, заранее определенной или рассчитанной по торговой стратегии (как создать торговую стратегию). Наилучшая точка входа – это точка, которая обеспечивает низкий риск при высокой прибыли.

В этой статье мы поговорим о том, как искать наилучшие точки входа. Читайте далее:

  1. Важность правильной точки входа.
  2. Четыре типа точек входа: по тренду, против тренда, в пробой и отбой от уровня.
  3. Инструментарий для поиска точек входа по тренду и против тренда.
  4. Инструментарий для поиска точке входа в пробой или отбой от уровня.
  5. Защитные стратегии после входа.
  6. Поиск точек выхода.

Начни пользоваться ATAS абсолютно бесплатно! Первые две недели использования платформы дают доступ к полному функционалу с ограничением истории в 7 дней.

Попробовать ATAS бесплатно

Важность правильной точки входа

Точки входа на бирже могут определяться на основании: 

  • Технического или объемного анализа.
  • Графического паттерна или события. 
  • Природного явления. 
  • Выхода статистики. 
  • Других значимых факторов. 

В зависимости от используемой торговой системы точка входа может открывать позицию как по тренду, так и против тренда. Даже для опытного трейдера найти лучшую точку входа на “голом” графике без специальных индикаторов – сложная задача. Особенно тяжело определить момент разворота тренда. 

Например, на представленном ниже рисунке мы отчетливо видим восходящий тренд с элементами ложного нарушения восходящей структуры:

Восходящий тренд

Если торговая система предписывает работу на отбой от трендовой линии, то в точке 1 трейдер получит стоп-лосс на уровне предыдущего минимума. А сама ситуация в точке 1 говорила о том, что тренд сломлен, и приоритет сделок меняется в направлении нового нисходящего тренда. Поэтому в точке 2 трейдер откроет позицию на понижение и… получит очередной стоп лосс на уровне предыдущего максимума в точке 3:

Поиск точек входа

На примере выше мы показали, что рынок изобилует ловушками, на которые будут попадаться трейдеры без использования специальных индикаторов – помощников.

В этой публикации мы расскажем о том, какие индикаторы платформы АТАС позволяют избегать ловушек и определять лучшие точки для входа в позицию.

Четыре типа точек входа

В тексте статьи рассматриваются основные типы точек входа на бирже. С некоторыми допущениями, мы выделяем 4 основных типа.

По работе относительно действующего тренда, могут быть сделки:

  • по тренду; 
  • против тренда.

На рынках без тренда точки входа могут быть:

  • в пробой горизонтального уровня;
  • отбой от горизонтального уровня.

Самый популярный тип точки входа – открытие позиции в сторону продолжения тренда. 

Работа по тренду является одной из самых популярных торговых стратегий, которая учитывает силу спроса и предложения на рынке. Если в рынке сильный спрос – то цена растет, если предложение – цена падает. Эти явления создают направленные движения по финансовым инструментам, будь то акция, товарный фьючерс, валютная пара или долговые бумаги. Однако у каждого тренда есть момент кульминации, в котором направленность тренда нарушается, и происходит разворот. 

Просчитать силу тренда на этапе его зарождения практически невозможно. На длительность тренда влияют многие фундаментальные факторы, от которых зависят силы спроса и предложения. Двигаясь направленно, цена “рисует” канал, как на примере ниже, где продемонстрирован восходящий канал на акциях Apple:

Работа по тренду.

Работая по тренду, лучшими точками входа считаются те, в которых цена тестирует нижнюю границу канала в случае восходящего тренда или верхнюю границу канала в случае нисходящего тренда. Как видите на графике AAPL, пробой канальной линии оказался ложным, график увлек трейдеров в неправильном направлении перед тем, как цена резко прыгнула вверх.

Пример длительного трендового движения на фьючерсе 6EU9:

Тренд вниз, лучшие точки входа

Всплески, на которых цена демонстрирует пробой канальной линии, являются типичными рыночными ситуациями. Однако именно они заставляют трейдеров ошибаться. В таких случаях трейдер открывает позицию на участке, где цена тестирует канальную линию и оказывается в неприятной ситуации, когда цена пробивает канальную линию и демонстративно продолжает двигаться в сторону стоп-лосса.

Задачей трейдера в таком случае является определение истинности или ложности такого пробоя. На самом деле, определить характер пробоя достаточно сложно. Например, фундаментальный анализ может указывать на высокую вероятность продолжения движения, но цена поведет себя по другому.

Ложные пробои канальных линий изобилуют на всех временных интервалах и являются камнем преткновения многих трейдеров. 

А что, если проблему обернуть в свою выгоду? Для этого необходимо действовать по системе, которая открывает позицию по тренду на возврат в канал после ложного пробоя уровня. Именно такие точки входа будут обеспечивать отличное соотношение риска к прибыли.

Разберем пример для поиска точки входа в short. На рисунке ниже – график фьючерса на евро (что такое фьючерс).

Поиск точки входа в продажу
  1. В точке 1 зафиксирован пробой вверх нисходящего канала, цена несколько торговых сессий торговалась выше пробитой линии. 
  2. В определенный момент цена вернулась в канал, что стало сигналом для открытия позиции на понижение. 
  3. Точка 3 является вершиной, за которую необходимо установить стоп-лосс. 
  4. Точка 4 является целевой для фиксации прибыли.

Какие преимущества точки входа, указанной на графике цифрой 2?

– не нарушает принципы торговли по общему тренду (показан синими линиями);

– лучше защищает себя от возможных убытков;

– получает хорошее соотношение риск к прибыли.

Поиск точек входа против тренда

Двигаясь направленно, цена часто совершает коррекции против основного движения. Часто это связано с угасанием импульса и промежуточными фиксациями прибыли от позиций по тренду. Коррекция не должна перекрывать движение основного импульсного движения. 

Где же находятся точки входа в рынок против тренда? 

  1. Несколько примеров точек входа – читайте в статье о стратегиях торговли по тренду и против тренда.
  2. С точки зрения каналов – точки входа в лонг против нисходящего тренда находятся у нижней границы канала, а точки входа в шорт против растущего тренда находятся у верхней границы канала.

Но тут появляется важный нюанс. Кроме того, что контр-трендовый трейдер несет риск торгуя против тенденции, он еще может невольно ошибиться с построением линии канала.

Объясним, про что идет речь. Посмотрите на предыдущий график. Там мы показали завершенную модель трендового движения, где на график уже  достаточно просто нанести канал по имеющимся верхним и нижним ценовым уровням. Однако распознать очертания трендового канала на этапе зарождения движения очень сложно.

Рассмотрим ситуацию, когда мы имеем всего несколько опорных точек, позволяющих нанести нисходящий канал.

Построение канала

А теперь посмотрите, как будет выглядеть полученный канал в будущем.

А теперь посмотрите, как будет выглядеть полученный канал в будущем.

Теперь вы видите, что в будущем канал уже не ложится на график так красиво, как в первоначальном виде. И каждые новые отметки минимума или максимума заставляют корректировать сам канал, который принимает окончательный вид только к концу движения.

Так что построение каналов является “скользкой темой”. Рассмотрим, как индикаторы ATAS могут повысить шансы на успех при торговле с использованием трендовых каналов.

Инструментарий для поиска точек входа по тренду и против тренда

Добавим на часовой график фьючерса на евро индикатор Unfinished auction, который отмечает на графике места, где имеется неоконченный аукцион (о том, что это такое – читайте в этой статье). 

После добавления индикатора на графике появились горизонтальные линии, которые указывают на то, что на некоторых ценовых уровнях остались незавершенные аукционы. Вместе с тем на графике уже сформировалась часть трендового канала. 

Поиск точек входа в трендовом канале

Становится заметно, что незавершенные аукционы расположились выше канальной линии, и тут появляется идея. Мы можем ожидать тестирование ценой первой и второй линии незавершенного аукциона. Это обстоятельство требует пересмотреть нанесенный графический канал в сторону уменьшения угла наклона. 

Верхнюю границу канала устанавливаем на уровень первого неоконченного аукциона, нижняя граница канала следует за каждым новым минимумом цены.

Поиск точек входа в трендовом канале

Таким образом, верхняя граница канала будет окончательно выстроена при тестировании ценой линии незавершенного аукциона и примет окончательный вид как показано на рисунке ниже:

Точка входа на тесте канала

Но тогда в этом случае цена всего один раз за все движение предоставит возможность открыть позицию по направлению тренда, где же искать другие точки входа?

На помощь нам приходит все тот же индикатор незавершенного аукциона. Продолжая свое движение внутри канала, цена (как мы можем заметить на графике выше) оставляет после себя “следы” незавершенного аукциона, которые впоследствии выступают уровнями сопротивления. 

Вход в позицию на понижение от уровней незавершенного аукциона целесообразен, если их тестирование происходит в верхней части канала. Линии незавершенного аукциона на даунтренде находящиеся ниже центральной оси канала не рациональны для открытия позиции по причине слишком большого стоп-лосса, который необходимо прятать за верхнюю линию канала.

Поиск точек входа на разных рынках

Мы рассмотрели поиск точек входа с использованием линий канала и индикатора Unfinished Auction на часовом графике фьючерса на евро. Работает ли этот подход на других рынках/периодах? В целом, да. Но нужно учитывать нюансы.

Например, при использовании индикатора Unfinished Auction на фондовом рынке следует быть внимательным при появлении ценовых разрывов. 

Поиск точек входа на рынке акций.

Гэпы очень характерны для рынка акций на дневном периоде, как видно на графике цены акций AAPL. В случае гэпов индикатор будет считать, что цена до сих пор не протестировала ценовой уровень и будет продолжать тянуть горизонтальную линию. Такой незавершенный аукцион не следует учитывать в торговой системе.

Где фиксировать позицию?

Индикатор Unfinished Auction также поможет указать на точку для фиксации позиции (тейк-профит).

Наблюдения показывают, что точки незавершенного аукциона часто выступают уровнями, на которых цена разворачивается. Такая методика имеет преимущество, потому что позволяет точно просчитать потенциальную прибыль и ее отношение к возможным убыткам.

Рассмотрим пример на рынке фьючерсов на евро, дневной период. 

Поиск точек для тейк-профита

В точке 1 цена тестирует нижнюю границу даунканала, от которой открывается контр-трендовая позиция на повышение. Выше имеется всего один незавершенный аукцион, который выступает целевым уровнем для фиксации позиции. Размер стоп-лосса в данном случае может составлять ⅓ от потенциальной прибыли, что удобно для расчета, так как точку для фиксации мы определяем заранее на основании индикатора.

Поиск точек входа в пробой или отбой от горизонтального уровня

Выше мы обсуждали поиск точек входа с использованием наклонных линий (или линий канала), далее обратимся к горизонтальным линиям.

Горизонтальные уровни, от которых происходят коррекции, называются уровнями поддержки и сопротивления. Определяются такие уровни при их последовательном тестировании ценой. Если цена неоднократно отбивается от уровня снизу вверх, то он определяется как поддержка. Если сверху вниз – сопротивление.

Больше про уровни поддержки и сопротивления можете почитать в статьях:

Определение уровней поддержки и сопротивления

Уровни поддержки и сопротивления можно определить просто визуально, глядя на график. На картинке ниже явно заметен уровень сопротивления на фьючерсном контракте на индекс РТС, который дважды давал сильные коррекционные движения после первого раза, когда он появился:

Точка входа от сопротивления

При визуальном определении уровней поддержки и сопротивления существует высокая вероятность допустить ошибку. 

Если цена достигла определенного экстремума, мы не можем с большой уверенностью предполагать, что при повторном тестировании этот экстремум отправит цену на коррекцию. Более информативным становится такой уровень, который уже демонстрировал повторное тестирование и вызвал ту же реакцию, что и в первый раз, но многократное тестирование уровня может в итоге обернуться его пробоем. В связи с чем неопытный трейдер рискует потерять веру в торговую систему, основанную на уровнях поддержки и сопротивления. Как быть?

Поиск точек входа с индикаторами Delta и Open Interest

Мы хотим предложить вам методику определения сильных уровней с первого раза. Благодаря инструментарию платформы ATAS вы сможете определять сильные уровни не только на ценовых экстремумах, но и внутри различных диапазонов. Это существенно повысит количество хороших точек входа.

Вам потребуются индикаторы Delta (что такое дельта) и Open Interest (Как работает индикатор Open Interest).

Теперь вернемся к нашему графику с индексом РТС. Рассмотрим его более детально с данными индикаторами. 

Поиск входа в сделку на отбой.

Как мы уже определили, в точке 1 цена “нарисовала” некий экстремум на уровне 136970, который в дальнейшем неоднократно выступал уровнем сопротивления. Но, на самом деле, в точке 1 произошло тестирование уже существующего ранее уровня заинтересованности, который сформировался большим набором позиции продавцами в точке 2. Об этом нам говорит индикатор открытого интереса (Open Interest), который в точке 3 показал повышенный объем, а индикатор Delta в точке 4 указал на существенный перевес активных продаж. 

Имея в арсенале такие индикаторы, вы раньше других узнаете о формировании уровня. И уже при первом тестировании можете использовать уровень 136970 в качестве уровня сопротивления, чтобы торговать отбой от сопротивления с постановкой короткого стоп-лосса выше за уровень.

Поиск точки входа от поддержки

Аналогичная ситуация – при формировании уровня поддержки. В точке 1 появился всплеск открытого интереса, который визуально не проявлял себя как уровень. Однако в точке 2 произошло тестирование этого уровня, и затем последовала сильная коррекция цены на 3500 пунктов в течение одной торговой сессии.

Поиск точки входа на тесте.

Открытый интерес в реальном времени в настоящее время транслируется только Московской биржей. Применительно к западным рынкам использование открытого интереса в платформе ATAS невозможно, однако индикатора Delta может быть достаточно для определения уровней поддержки и сопротивления.

Поиск точки входа на рынке нефти

Рассмотрим, как это работает на примере фьючерсного контракта на нефть с Чикагской товарной биржи CME.

Поиск точек входа внутри дня.

В точке 1 зафиксирована повышенная положительная дельта, построение уровня поддержки необходимо начинать от нижней границы тела свечи в точке 2. 

В дальнейшем выстроенный уровень демонстрировал сильнейшую поддержку. С учетом особенностей поставочного нефтяного фьючерса необходимо помнить, что в качестве продавцов нефти выступают производители, которые открывают большие позиции на продажу, но могут не защищать свои открытые позиции. Поэтому в данном инструменте больше предпочтения стоит отдавать именно дельте покупателей. Что важно знать про нефтяные фьючерсы.

Срок действия уровней

Некоторые уровни имеют определенный срок жизни, например уровни опционных концентраций действуют только до экспирации, после которой заинтересованность в удержании уровня исчезает. Дни экспирации опционов заранее известны, поэтому это также нужно учитывать в своей торговой системе при очередном тестировании уровня. 

Более подробно что такое опционы можно почитать в этой статье.

Но если уровень не имеет определенного срока жизни, это не значит, что он будет действовать вечно. Пробой рано или поздно произойдет. После пробоя уровень становится “зеркальным”:

  • поддержка превращается в сопротивление;
  • пробитое сопротивление становится поддержкой.

Заранее определить пробой уровня сложно, однако существуют методики определения подготовки к пробою уровня. Если существует сильная заинтересованность в пробое уровня, то ее можно заметить. В этом помогут индикаторы платформы ATAS. 

Поиск точек входа на пробой уровня

На следующем рисунке рассмотрена подготовка к пробою уровня на фьючерсном контракте на индекс РТС.

Поиск точек входа на пробой.
  1. Уровень 130000 (точка 1) выступал зоной, после которой проданные опционы Call начнут приносить убытки подписчику опционов и требовать повышенного гарантийного обеспечения. 
  2. Неизбежность пробоя уровня на стремительном росте акций Газпром требовала от продавца опционов набор хеджирующих позиций на фьючерсном контракте, что мы и заметили в точке 2. 
  3. В точке 3 зафиксирован дополнительный набор позиций в то время, как цена все ближе прижималась к уровню сопротивления. 
  4. На пятый день уровень был пробит (точка 4).

Таким образом, индикаторы платформы ATAS указывали нам на явную заинтересованность в пробое данного уровня. Появление таких ситуаций позволяет нам открывать позицию после пробоя уровня в сторону продолжения основного движения. Стоп-лосс в таком случае выставляется за пробитый уровень.

Защитные стратегии после взятия лучшей точки входа

Итак, мы рассказали, как искать лучшие точки для входа на бирже. Сейчас же пришло время поговорить о защитных стратегиях, которые будут оберегать ваш депозит в случае развития нежелательного сценария.

После того, как открыта позиция, необходимо определить уровень, при достижении которого запланированный сценарий считается нарушенным. Такое может произойти благодаря политическим и экономическим событиям. Или по другим причинам – неважно, каким. Ждать и надеяться на то, что цена опять пойдет в нужную сторону становится опасным. Об этом сказано в статье о дисциплине трейдера АТАС (плюс еще 10 правил для повышения дисциплины).

Чтобы ограничить возможные убытки, необходимо использовать стоп-лосс ордера. Но для корректной установки стопов нужно рассчитать такие ценовые уровни, которые не будут задеты случайными ценовыми движениями. Как это сделать?

Установка стопа с индикатором ATR

Для расчета уровня выставления стоп-лосс предлагаем применить индикатор ATR, который рассчитывает средний ход цены за указанный период времени. При использовании дневных баров индикатор ATR отобразит средний размер дневного бара. О том, как добавить и настроить такой индикатор – читайте здесь

ATR измеряет текущую волатильность рынка (что такое волатильность). На картинке ниже показан график акции GAZP. В левой части – рынок относительно не волатильный, справа – волатильность возрастает.

Для расчета уровня выставления стоп-лосс предлагаем применить индикатор ATR, который рассчитывает средний ход цены за указанный период времени. При использовании дневных баров индикатор ATR отобразит средний размер дневного бара. О том, как добавить и настроить такой индикатор - читайте здесь. ATR измеряет текущую волатильность рынка (что такое волатильность). На картинке ниже показан график GBPUSD. В левой части - рынок относительно не волатильный, справа - волатильность возрастает.

Соответственно, если волатильность растет – то стопы должны быть шире. И в условиях спокойного рынка – стопы можно подтянуть поближе.

Внутридневной трейдер может использовать 10% от ATR. Это означает, что стоп размещается на расстоянии в 10% ATR от цены входа. Свинг-трейдер может использовать 50% или 100% ATR в качестве защитной дистанции. 

Кроме постановки стоп-лосс ордера существует возможность хеджирования позиции опционами. Опционная позиция не зависит от стопа и поэтому не боится случайных ценовых движений. 

Однако применение опционов накладывает определенные издержки на своего держателя, который постоянно терпит убыток от распада временной стоимости опциона. Такие убытки перекрываются только в том случае, если идет работа по тренду, который уменьшает влияние ценового распада тем сильней, чем цена дальше уходит в запланированную сторону. При работе в отсутствии явного тренда, такая стратегия может не принести желаемую прибыль, а ценовой распад опциона станет убытком. О том, какие существуют защитные опционные стратегии мы рассказывали вам в этой статье.

Итоги. Как искать точки входа и выхода

Найти точки входа/выхода в трендовых стратегиях относительно просто. Касание наклонной линии поддержки или сопротивления является ориентиром для открытия сделки. Касание с противоположной стороны – закрываемся.

Для контр-трендовых стратегий все гораздо сложнее, ведь тренд всегда стремится увести цену против такой позиции снижая противоположную линию канала. Поэтому для контр-трендовой стратегии необходимо использовать специальные индикаторы, такие как Big Trades, Cluster Search, Delta АТАС, Margin Zones или Unfinished Аuction (мы про него уже говорили выше). 

Также эти индикаторы подходят и для поиска точек выхода при работе от горизонтальных уровней на рынках без тренда.

Появление крупных трейдов на индикаторе Big Trades, например на покупку, после которых цена не двигается выше, может говорить о том, что крупный покупатель оказался в ловушке, и рынок может двигаться против него до тех пор, пока терпеть убытки станет невозможным. 

При использовании индикатора Margine Zones возможна частичная или полная фиксация позиции на маржинальном уровне, ведь цена может двигаться до определенной маржинальной зоны после которой вероятна остановка движения и/или разворот. Об особенностях использования индикатора Margin Zones читайте в этой стратегии.

Появление аномальных значений индикатора Delta также может указывать на кульминацию на рынке и начала разворота. В таком случае появление аномально больших значений в индикаторе Delta будет являться поводом для фиксации позиции как полностью, так и частично.

Как мы уже рассматривали в этой статье, при тестировании горизонтальных линий незавершенного аукциона цена также может развернуться. Поэтому эти уровни целесообразно рассматривать, как уровни для фиксации позиции (полностью или частично).

Надеемся, эта информация была полезной для Вас. Скачайте бесплатную версию АТАС сейчас, чтобы проверить, как работают описанные техники на текущем рынке.

Другие статьи блога: