Как улучшить торговлю по профилю рынка

Как улучшить торговлю по профилю рынка

Профиль рынка – профессиональный инструмент для анализа объема торгов на бирже. Если вы новичок в этой теме – советуем прочитать статью по основам профиля рынка.

А ниже – информация продвинутого уровня. Мы предполагаем, что вы уже знаете, что такое Value Area, POC и Initial Balance. И поговорим о том, как повысить эффективность торговли с использованием профиля рынка.

В этой статье мы обратимся к исследованиям чешского специалиста Яна Фириха. Он фокусировался на рынках акций, где важную роль играют первые движения цены после начала торговых сессии (IB – Initial Balances). Казалось бы, что актуальность этих исследований теряется ввиду того, что многие трейдеры предпочитают работу с фьючерсами. А современные срочные рынки с обилием нон-стоп роботов не имеют четких разграничений на сессии, так как закрываются только на выходные. Тем не менее, мы считаем приведенный ниже материал полезным. Во-первых, знания никогда не повредят. Во-вторых, срочные рынки имеют регулярные отчетливые всплески активности, синхронизированные с открытием спотовых рынков базовых активов. И те, кто торгует фьючерсы, могут считать такие всплески (как например, ES в 16:30 по Москве) за начало сессий. Также отсчет IB можно вести от моментов выхода новостей, когда покупатели и продавцы начинают искать новый справедливый уровень.

Читайте сегодня:

  • Что такое профиль рынка
  • Как профиль рынка используют в торговле
  • Улучшение торговли по IB
  • Какие бывают дни – статистика, форма распределения
  • Улучшение торговли с использованием VA и POC
  • Правило 80/20
  • Композитный профиль рынка
  • А теперь соберем улучшения вместе
  • Выводы

Начни пользоваться ATAS абсолютно бесплатно! Первые две недели использования платформы дают доступ к полному функционалу с ограничением истории в 7 дней.

Попробовать ATAS бесплатно

Что такое профиль рынка

В нескольких предложениях напомним, что такое профиль рынка и кто его автор.

Профиль рынка – графическое отображение распределения объема на каждом уровне цены. Автором профиля рынка считается Питер Стейдлмайер. Именно он впервые познакомил трейдеров Чикагской Торговой Палаты с профилем рынка или Market Profile в 1985 году.  До Стейдлмайера в техническом анализе существовал только объем за единицу времени.

Дадим суть профиля рынка простыми словами. Каждый день на рынках происходит борьба покупателей и продавцов, покупатели хотят купить дешевле, продавцы хотят продать дороже. Цена движется вверх и вниз, или (в терминах Стейдлмайера) “распределяется” в поисках “справедливой цены”, которая устроит и покупателей и продавцов.

Когда рынок достигает “справедливой цены” или, как говорит Стейдлмайер, “равновесия”, графический профиль рынка формирует форму колокола. Стадии чередуются, трендовые движения цены разной продолжительности и силы начинаются от зоны равновесия.

Благодаря профилю рынка трейдер визуально в каждый момент времени видит, в какой стадии находится рынок – равновесия (флет) или распределения (тренд).

Как профиль рынка используют в торговле.

В различных источниках выделяют два вида сделок, основанных на профиле рынка:

  • Инициативные – прорыв предыдущей зоны равновесия в поисках новой справедливой цены.
  • Отзывчивые сделки – возврат к зоне справедливой стоимости от несправедливо низких или высоких цен.

Рассмотрим пример на 4-часовом графике фьючерса E-mini Euro E7M9.

Профиль рынка

Нажав F3 в платформе ATAS, мы активируем инструмент рисования “профиль рынка”. С его помощью ищем зону рыночного равновесия или колоколообразную кривую, потому что от нее может начаться трендовое движение. Чем бОльший промежуток времени рынок находится в равновесии, тем сильнее потенциал направленного движения.

Пока равновесие формируется, и цена двигается в узком диапазоне вверх и вниз, торгуйте отзывчивые сделки от границы диапазона – красная и зеленые стрелки. Обратите внимание, что мы выделили стрелками только те места, где цена коснулась краев 70% уже сформированной зоны равновесия.

Как только зона равновесия сформировалась, как в нашем примере, торгуйте инициативные сделки или breakout. Потому что цена долго сжималась как пружина и готова резко распрямиться. Пробой происходит, когда рынок узнает какой-то новый фактор, влияющий на цену инструмента, и отправляется искать новую справедливую цену.

С визуальной точки зрения легче обнаружить уже сформированные зоны равновесия. В нашем примере прорыв произошел в точке 1. Открыть эту сделку можно лимитным ордером от границы, уровня поддержки, отмеченного черной линией.. Take profit по инициативным сделкам просчитать заранее сложно. Есть два возможных варианта закрытия таких сделок:

  • зафиксировать прибыль в точке 2, где направленное движение вниз временно прекращается;
  • перенести стоп в безубыток и ждать формирования новой зоны равновесия, в которой и закрыть сделку. Этот способ более рискованный, так как может оставить вас в безубытке, но он может принести вам бОльшую прибыль, чем в первом случае.

Инициативные и отзывчивые сделки – стандартные торговые методы с использованием профиля рынка. Попробуем их улучшить и увеличить вероятность получения прибыли.

Улучшение торговли с использованием IB

IB, или Initial Balance – зона начального баланса, движение цены за два первых временных интервала текущей торговой сессии. Стейдлмайер рассматривал дневной график, состоящий из 30-минутных свечей. Для такого графика IB – это две первые свечи или первый торговый час.  Эта логика была верна, когда торговля на CME велась в яме в четко оговоренное время. В первый час часто совершались импульсивные сделки, и трейдеры часто попадались в ловушки. В наше время глобальные рынки торгуются 24 часа подряд, и сделки первого торгового часа не имеют такого значения. В индикаторе IB ATAS можно выбрать начало торговой сессии в зависимости от активности того или иного рынка.

В 2012 году Ян Фирих опубликовал статью, в которой на исторических данных американских бирж анализировал прорывы зоны начального баланса и взаимосвязь различных типов торговых дней. О торговых днях мы поговорим в следующем разделе. А сейчас обсудим статистику breakout зоны начального баланса.  

В таблице рассчитана вероятность прорывов зоны начального баланса сегодняшнего дня в зависимости от того, был ли прорыв этой зоны вчера.  Ян Фирих в своем исследовании не уточняет, какие именно фьючерсные контракты он рассматривал и что принимал за начало торговой сессии.

Нет breakout (сегодня)Есть breakout (сегодня
Нет breakout (вчера)19,87%73,72%
Есть breakout (вчера)8,14%78,34%

Вы можете обратить внимание, что в таблице суммарное количество процентов не достигает 100. Это связано с выпадением некоторого количества дней, тип которых определить однозначно невозможно.

Если эти данные верны, цена прорывает зону начального баланса в большинстве случаев. Если в предыдущий день был breakout, то вероятность прорыва сегодня увеличивается почти до 80%. Ян Фирих не дает четкого определения breakout зоны начального баланса. Он предлагает внимательно наблюдать и опытным путем использовать в торговле эту статистику.

Воспользуемся индикатором Initial Balance в торгово-аналитической платформе ATAS. На 30-минутном графике фьючерса E-mini S&P 500 ESM9 с помощью индикатора мы выделили зоны начального баланса каждого дня красными прямоугольниками.

Торговля пробоев, профиль рынка

На нашем графике прорыв зоны начального баланса происходит во все торговые дни. Точками 1 и 2 мы выделили те дни, в которые цена попыталась прорвать зону начального баланса, но безуспешно. В классической теории market profile Джеймс Далтон использует понятие “расширение торгового диапазона”. Оно может произойти после формирования зоны начального баланса. После попытки пробоя цена не должна закрепиться выше в течении 30 минутного периода, во время которого происходит этот пробой.  Поэтому важно отличать прорывы зоны начального баланса от расширений зоны начального баланса. И не пользоваться слепо статистикой Яна Фириха. Протестируйте этот торговый сетап на исторических данных торгуемых инструментов и определите наиболее эффективный вариант использования. Примените дополнительные индикаторы из арсенала ATAS для фильтрации прорывов.

Настройки индикатора позволяют вам выбрать время начала торговой сессии самостоятельно, это важно для фьючерсов, которые торгуются почти круглосуточно, но с разной активностью.  Если вы поклонник классической теории market profile, оставляйте автоматические настройки начала регулярной сессии.

Индикатор Initial Balance дает трейдерам еще одно визуальное преимущество – он показывает настраиваемые уровни превышения зоны начального баланса.

Например, на следующем графике мы настроили коэффициенты 1, 1,5, и 3. Таким образом, уровень Initial Balance High X3 и Initial Balance Low X3 в три раза шире зоны начального баланса.

Настройка индикатора Initial Balance

Мы выделили уровень Initial Balance High X3 цифрой 1 и видим, что цена забралась выше этого уровня. Стейдлмайер называл такие дни трендовыми. И это тоже можно использовать в торговле.

Какие бывают дни – форма распределения и статистика

Питер Стейдлмайер выделил 5 типов дней:

  • нетрендовый день. Начальный баланс практически не расширяется, цена торгуется в узком диапазоне.
  • нормальный день. Цена двигается в пределах 50% от зоны начального баланса
  • трендовый день. Зона начального баланса маленькая, движение цены более чем в три раза превышает зону начального баланса. Цена закрывается недалеко от достигнутого максимума или минимума.  
  • нейтральный день. Цена расширяет начальный диапазон и вверх и вниз, но незначительно
  • нормальный вариационный день. Движение цены в такие дни превышает зону начального баланса примерно в два раза.

ДеньДоля
Нетрендовый день6,81%
Нормальный день2,43%
Нормальный вариационный день22,39%
Трендовый день9,54%
Нейтральный день30,21%
Итого71,38%

Как видно из таблицы, пропало почти 30% торговых дней, согласитесь, это значительное количество. Ян решил, что одной из причин нехватки дней может быть субъективная оценка того, насколько именно процентов в различные типы дней цена превышает начальный диапазон. Если предположить, что в нормальный вариационный день цена превышает начальный диапазон не в два, а в 1,5 раза, данные изменятся.

ДеньДоля
Нетрендовый день6,81%
Нормальный день2,43%
Нормальный вариационный день – 1,5 раза превышающий зону начального баланса41,77%
Трендовый день9,54%
Нейтральный день30,21%
Итого71,38%

Теперь мы охватили 90% всех торговых дней. С помощью этой статистики тоже можно улучшить торговлю. И вот каким образом.

Мы знаем, что цена обычно прорывает зону начального баланса, и посчитали, что нормальный, трендовый и нормальный вариационный дни занимают 81,52% всех торговых дней. В перечисленные дни движения цены превышают зону начального баланса от 0,5 до 3 раз. На основе этой информации можно автоматически рассчитать уровень take profit с помощью индикатора IB, закрывать позицию частями или наоборот наращивать ее, если развивается трендовый или нормальный вариационный дни.

Многим трейдерам очень хотелось бы, чтобы по типу сегодняшнего дня можно было предсказать, какой день будет завтра. Возможно ли это?

Например, с помощью индикатора IB вы определили нормальный вариационный день, который на рынках встречается чаще всего. И, допустим, по статистике после нормального вариационного дня с вероятностью 80% наступает трендовый день. Это было бы огромное конкурентное преимущество, ведь для получения прибыли нам надо было всего лишь определить направление сделки и грести деньги лопатой. Но, к сожалению, расчеты Яна Фириха не дают нам подтверждения взаимосвязи различных типов торговых дней.

Нормальный вариационный день (сегодня)Трендовый день (сегодня)Нейтральный день (сегодня)
Нормальный вариационный день (вчера)39,72%9,50%30,50%
Трендовый день (вчера)38,51%9,94%34,16%
Нейтральный день (вчера)43,92%10,39%31,96%

Статистика по американскому фондовому рынку показывает, что вероятность наступления определенного типа дня всегда менее 50%. Это не позволяет нам слепо размещать лимитные ордера в ожидании денег. Может быть, другие инструменты и рынки дадут другую статистику, потому что в трейдинге нет определенности и гарантий.

Улучшение торговли с использованием VA и POC.

В этой части поговорим о Value area и о Point of control. Мы надеемся, что вы прочитали вводную статью о профиле рынка и понимаете, что такое VA и POC.

Value area может выглядеть по-разному:

  • колокольная форма – рынок находится в равновесии.
  • позитивная форма или английская буква  p – цена и объем двигаются наверх.
  • негативная форма или английская буква b – цена и объем двигаются вниз.

Вы же помните, что после направленного или трендового движения, цена останавливается и приходит в равновесие? То есть, если вы видите b или p формы профиля рынка, после них стоит ожидать форму колокола или равновесия. Все это не строгие правила, а общие наблюдения того, как происходит аукционная торговля.

Обращайте внимание, как взаимодействуют между собой Value area соседних дней:

  • Открытие выше VA предыдущего дня – бычий признак
  • Открытие ниже VA предыдущего дня – медвежий признак
  • Открытие в пределах VA предыдущего дня – движение цены в диапазоне.

Уровень максимального объема POC, как правило, тоже двигается по тренду. Наложения нескольких уровней POC образуют сильные зоны сопротивления или поддержки.

Пример трендового движения на 30-минутном графике фьючерса E-mini Euro E7M9.

Профиль рынка на графике фьючерса E-mini Euro E7M9

Уровни VA и POC ступенчато двигаются вниз. Мы выделили зоны равновесия, откуда начинается или продолжается направленное движение цены. Красными линиями выделена зона совпадения границ VA, которые превратились в уровни сопротивления и поддержки. Черными цифрами выделены POC, которые последовательно двигаются вниз, подтверждая направленное движение. Цена не может двигаться без остановки, направленное движение всегда чередуется с периодами равновесия.

Рассмотрим еще один рынок. Пример движения в диапазоне на 30-минутном графике фьючерса E-mini S&P 500 ESM9.

Профиль рынка на графике фьючерса E-mini S&P 500 ESM9.

На этом графике мы специально убрали цены и оставили только профили каждого торгового дня. Совпадающие границы диапазонов выделили пунктирными черными линиями, а движение уровня POC обозначили красными и зелеными стрелками.

Когда цена двигается в диапазоне, уделяйте бОльшее внимание границам VA, потому что они формируют сильные уровни поддержки и сопротивления.

Кроме стандартных уровней POC, есть еще Virgin point of control – уровни максимального объема, которые не были достигнуты вновь. С этими уровнями можно работать по-разному:

  • часто цена после них разворачивается
  • они выступают уровнями поддержки и сопротивления
  • на них можно размещать stop-loss и take-profit

Рассмотрим пример на 5-минутном графике фьючерса на золото (что нужно знать о фьючерсе на золото) GCM9.

Профиль рынка на графике фьючерса E-mini S&P 500 ESM9.

Точками 1 и 2 выделены минимальный и максимальный Virgin point of control торговой сессии. Обратите внимание, что оба раза цена после этих уровней разворачивается. Этот график интересен также настройками индикатора  Market Profile. В этот раз мы оторвались от Стейдлмайера и используем часовой профиль и 5-минутные бары – развитие дня таким образом можно увидеть гораздо динамичнее.

Профиль рынка. Настройка индикатора

Правило 80/20

Принцип Парето гласит, что 20% причин отвечают за 80% следствий. Это эмпирическое правило, то есть оно описывает сложные и неравномерные процессы в самых общих чертах. Пропорция может быть иной, а само правило используют в разных областях – например, в бизнесе 20% клиентов приносят 80% прибыли.

Трейдеры не могли пройти мимо, и Джеймс Далтон (автор книги “Разум над рынками”) предложил следующую формулировку правила, касающуюся профиля рынка.

Если цена открытия находится выше или ниже VA предыдущего дня, но потом возвращается обратно к VA и в течение двух последовательных баров торгуется внутри зоны стоимости, то с 80% вероятностью цена пройдет всю зону стоимости предыдущего дня.

То, что так сложно написано, на примере выглядит совсем просто. Возьмем 30 минутный график фьючерса на E-mini Euro E7M9.

Профиль рынка и 30 минутный график фьючерса на E-mini Euro E7M9.

Открытие торговой сессии в точке 1 находится ниже VA предыдущего дня. Но 2 последовательных бара, выделенные красным прямоугольником, возвращают цену в зону стоимости. Теперь с вероятностью 80% цена пройдет всю зону стоимости предыдущего дня, что мы и видим на графике.

Наверняка, правило 80/20 можно переложить еще на какие-нибудь области трейдинга, просто никто еще этого не сделал. Есть идеи? Поделитесь в комментариях.

Композитный профиль рынка и его преимущества.

ATAS дает богатые возможности для работы с различными профилями рынка одновременно.

Композитный профиль рынка – суммарный профиль из нескольких выделенных дней. Кроме предустановленных в верхнем меню вариантов “текущий день”, “прошлый день”, “прошлая неделя” и так далее, вы можете выделить любой период времени прямо на графике и увидеть слева профиль этого периода.

Композитный профиль показывает зоны поддержки и сопротивления и общее состояние рынка. Перед нами 30-минутный график фьючерса на индекс РТС (RIM9).

Композитный профиль рынка

Мы выделили 6 дней, чтобы посмотреть их композитный профиль. Для удобства отметили их вертикальными пунктирными линиями. Горизонтальными пунктирными линиями выделили верхнюю и нижнюю границы зоны стоимости – это уровни поддержки и сопротивления. Обратите внимание, как цена двигается в диапазоне, черными точками мы выделили хвосты свечей, которые показывают борьбу покупателей и продавцов. За верхней границей VA рынок пришел в равновесие, об этом говорит колоколообразное распределение, и после этого цена снова вернулась в диапазон.

Композитный профиль рынка дает нам более глобальный взгляд и позволяет оценить длинные таймфреймы.

А теперь соберем улучшения вместе.

Спасибо, что читаете эту статью. После столь длинных и временами нудных объяснений, давайте соберем все улучшения вместе.

Мы рассмотрели для внутридневной торговли:

  • прорыв зоны начального баланса
  • развороты на уровне Virgin point of control
  • правило 80/20
  • движение VA, POC

Для позиционной торговли мы еще добавили

  • композитный профиль рынка

На 15-минутном графике фьючерса на курс доллар США-российский рубль SiM9 рассмотрим, как использовать эти улучшения.

Профиль рынка на графике фьючерса на курс доллара

На график мы добавили профиль предыдущего дня и два индикатора:

  • Initial Balance с настройками зон 1, 1,5 и 3
  • Market Profiles с настройками отображения только часовой Value area и уровня POC.

Открытие торговой сессии произошло в пределах VA предыдущего дня. В качестве ориентира нам это ничего не дает. Будем ждать формирования зоны начального баланса и возможного breakout.

POC первого торгового часа находится на самом верху зоны стоимости, сама зона стоимости напоминает букву P – это бычьи признаки. Но первые две свечи второго часа буквально убивают планы на повышение цены, breakout верхней границы зоны начального баланса в текущий момент времени отменяется.

Зона стоимости второго торгового часа находится существенно ниже зоны стоимости первого часа – это медвежий признак, прибавляем сюда торговлю за пределами зоны начального баланса и принимаем решение открывать короткую позицию сразу за нижней границей зоны начального баланса. Первый take profit размещаем на уровне IBLX1 – это зона начального баланса увеличенная на нее саму. Второй take profit размещаем на уровень IBLX2.

Но закрывать сделку приходится раньше, так как сформировалась зона равновесия, от которой может начаться новое направленное движение, что и происходит. Точками 1 и 2 выделены Virgin point of control, от которых произошел разворот. На уровне IBLX1 лимитным ордером открываем длинную позицию, со стопом на один уровень ниже, то есть на отметке IBLX2. VA и уровни POC последовательно повышаются, и цена в точке 3 снова входит в зону стоимости предыдущего дня.

Помните о правиле 80/20? Две последовательно закрытые свечи увеличивают шансы полностью проторговать VA предыдущего дня. Теперь можно смело перенести стоп на уровень входа или чуть выше. Take profit размещаем на верхнюю границу зоны стоимости предыдущего дня в точку 4 – в нашем случае границы VA предыдущего дня практически совпадают с границами зоны начального баланса – удобно, вычислять ничего не надо. Цена достигла нашего take profit, сделка закрыта. Обратите внимание, что цена дошла и до уровня IBHX1 – то есть, можно было по аналогии с короткой позицией поставить два take profit и закрыть позицию частями.  

Выводы.

Профиль рынка – профессиональный инструмент, оценивающий ход аукциона. А что такое биржевые торги, как не двусторонний аукцион покупателей и продавцов? Используя различные техники построения профиля рынка, аналитик может оценивать динамику развития торгов как внутри дня, так и на долгосрочных периодах.

  • Внимательно наблюдайте за breakout зоны начального баланса
  • По передвижениям VA и POC анализируйте, кто одерживает верх – покупатели или продавцы
  • Контролируйте возможные развороты по Virgin point of control
  • Рассчитывайте take profit заранее в зависимости от того, какой день развивается
  • Используйте правило 80/20 при возврате цены в VA предыдущего дня

Мы – предлагаем идеи и аналитическую платформу. Вы – затачиваете эти идеи под свою торговую стратегию и увеличиваете прибыль.

Понравилась статья? Ставьте лайк.

Другие статьи блога: