ФЬЮЧЕРСЫ НА КУКУРУЗУ: 7 ВАЖНЫХ ВЕЩЕЙ, КОТОРЫЕ НУЖНО ЗНАТЬ.
ЧАСТЬ 1

Торговля фьючерсами на кукурузу привлекает многих трейдеров, интересующихся  рынком зерна. Фьючерсы на кукурузу практически ничем не отличаются от других зерновых фьючерсов, так как факторы, влияющие на рынок  зерновых культур в целом, практически одинаковые. Однако, при более детальном рассмотрении, можно выявить несколько факторов, которые выделяют фьючерсы на кукурузу среди других сельскохозяйственных торговых инструментов.

Кукуруза – это культура американского происхождения, которая используется в разных рыночных сегментах. Она служит в качестве корма для крупного рогатого скота, свиней и домашних птиц, тем самым, являясь катализатором ценообразования на рынках фьючерсов на продукцию животноводства.

Кукуруза также служит основой для производства этанола, как топливной добавки, которая в последнее время широко используется. Более 40% кукурузы идет на изготовление этанола, что выделяет ее среди других зерновых культур, таких, например, как пшеница. Лишь небольшая доля от общего объема производства кукурузы идет на потребление ее человеком в виде масла, крахмала и подсластителей, используемых в пищевой промышленности для изготовления пищевых продуктов. При торговле фьючерсами на кукурузу трейдерам следует учитывать множество факторов. В этой статье мы перечислим 7 факторов, влияющих на рынок кукурузных фьючерсов.

Начни пользоваться ATAS абсолютно бесплатно! Первые две недели использования платформы дают доступ к полному функционалу с ограничением истории в 7 дней.

Попробовать ATAS бесплатно

Спецификации фьючерсных контрактов на кукурузу

Кукурузные фьючерсы торгуются через Чигагскую торговую палату (CBOT, Chicago Board of Trade), которая является биржей фьючерсов и опционов. Существует много различных типов фьючерсных контрактов. Ниже приведено сравнение стандартных и мини контрактов кукурузных фьючерсов.

Стандартный фьючерсный контракт на кукурузуФьючерсный миниконтракт на кукурузу
ТиккерZCXC
Объем 1-ого контракта5000 бушелей (около 127 тонн)1000 бушелей
Торговый периодВс – Пт: 1900 – 0745 CT и Пн – Пт: 0830 – 1330 CT
Минимальный тик¼ цента за бушель1/8 цента за бушель
Стоимость тика$12.50 за контракт$1.25 за контракт
Список контрактовMar (H), May (K), Jul (N), Sep (U), Dec (Z)

Как видно из гистограмм, средний дневной объем торговли стандартными котрактами выше, чем миниконтрактами.

Сравнение дневного торгового объема стандартных и мини фьючерсных контрактов на кукурузу (источник: CME Group )

Сезонные тренды по фьючерсным контрактам на кукурузу

Кукуруза – это сезонный товар, торговля по которому затихает зимой и оживляется летом. Сезонные тенденции по кукурузе основаны на периодах посева и сбора урожая. Кукуруза обычно высаживается весной и собирается в осенние месяцы. Период между посадкой и сбором урожая является одним из самых волатильных, так как спекулянты начинают “двигать” цены в зависимости от ожидаемых факторов спроса и предложения.

Зимние месяцы, как правило, являются самым “тихим” периодом на фьючерсном рынке кукурузы. В этот период торговля в основном базируется на недельных сдвигах в сторону спроса. В летние месяцы трейдерам следует сосредоточиться на различных аспектах, так или иначе оказывающих воздействие на поведение цены, таких как погода, например, которая очевидно может повлиять на урожай.

График выше показывает сезонные тенденции на фьючерсном рынке кукурузы. В течение первых нескольких месяцев года ценовые колебания относительно невелики. Повышение волатильности происходит в начале апреля или мая и, по мере приближения сезона посадки, поднимается до максимальных значений в июне и июле. В этот период наблюдается серьезный рост цены, после которого происходит откат. В августе и сентябре фьючерсы на кукурузу двигаются в долгосрочном боковике до роста волатильности в конце октября и зимние месяцы.

Отчеты USDA и их влияние на фьючерсный рынок кукурузы

Министерство сельского хозяйства Соединенных Штатов (USDA) с определенной периодичностью публикует отчеты. Это серьезный фундаментальный фактор, оказывающий сильное влияние на формирование ожиданий участников рынка. Одним из таких отчетов является отчет о намерениях по выращиванию сельскохозяйственных культур (Planting intentions report), который публикуется в конце марта. Этот отчет представляет собой сезонный обзор рынка, содержащий информацию о количестве площадей, которые фермеры собираются отвести под посев урожая.

Также, в начале января Министерство сельского хозяйства США публикует ежегодный сводный отчет по зерновым культурам, содержащий информацию о количественных показателях производства за предыдущий год и запасах кукурузы на всех складах к концу года. Данные этого отчета позволяют оценить потенциальные объемы урожая исходя из посадочных площадей. На основании определенных технических аспектов отчета, большинство аналитиков прогнозируют ожидаемую урожайность.

Помимо мартовского отчета, Министерство сельского хозяйства США еженедельно публикует отчет об экспорте. В этом отчете содержится подробная информация о спросе на экспорт кукурузы. Сильный экспортный рынок обычно способствует росту рынка кукурузы. Трейдерам, торгующим фьючерсами на кукурузу, нужно также обращать внимание на цены на кукурузу в других странах-экспортерах. Если цены на кукурузу в США недостаточно конкурентоспособны, спрос, как правило, быстро падает.

Влияние погоды на стоимость кукурузных фьючерсов

Погода оказывает серьезное влияние на стоимость зерновых фьючерсных контрактов. Климатическое воздействие на плантации кукурузы может вызвать, как краткосрочный, так и долгосрочный эффект, и это потенциально может повлиять на цены на фьючерсном рынке кукурузы. Всем трейдерам, дневным в особенности, прежде чем входить в позицию, необходимо проанализировать данные, поступающие из метеоцентров, так как во время выхода метоотчетов происходят всплески  волатильности. Постоянно следите за предстоящими выпусками метеорологических сводок. Не важно насколько силен ваш анализ рынка, не забывайте о том, что погода сильно влияет на цену фьючерсного контракта на кукурузу.

0 ответы

Ответить

Хотите присоединиться к обсуждению?
Не стесняйтесь вносить свой вклад!

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Другие статьи блога:

Как улучшить торговлю по профилю рынка