ETF. Что такое Exchange Traded Funds

ETF. Что такое Exchange Traded Funds?

ETF – это интересный инструмент пассивного инвестирования, который появился относительно недавно. В этой статье обсудим все, что нужно знать новичку о ETF. Читайте далее:

  • Что такое ETF?
  • Виды ETF.
  • Особенности торговли.
  • Отличия от ПИФ.
  • Преимущества и недостатки.
  • Как купить ETF?

Начни пользоваться ATAS абсолютно бесплатно! Первые две недели использования платформы дают доступ к полному функционалу с ограничением истории в 7 дней.

Попробовать ATAS бесплатно

Что такое ETF?

ETF – это Exchange-Traded Funds, дословно – биржевой инвестиционный фонд. Первый фонд был зарегистрирован в Канаде в 1990 году, и только в 1993 году появился в США. В России в нормативных документах биржевой инвестиционный фонд появился в 2012 году. Но реально торговать на Московской бирже первым ETF на российские корпоративные еврооблигации FXRB начали в 2013 году. 

Само название поясняет, что ETF обращаются на бирже и относятся к инструментам пассивного инвестирования. Благодаря одной биржевой покупке инвестор получает долю в портфеле ценных бумаг. ETF – это хороший способ диверсифицировать свои вложения.

Виды ETF

По инструментам, входящим в состав фонда, ETF можно разделить на: 

  • ETFs – фонды акций, облигаций и банковских займов. Этих фондов на рынке больше 90%
  • ETCs – товарные и валютные фонды
  • ETNs – биржевые ноты. Ноты – это специфический финансовый продукт, который обещает доход на какой-либо актив. 
  • ETVs – фьючерсные контракты, товарные активы или валюты.

По видам управления ETF можно разделить на:

Самым крупным по объему торгов является SPY – ETF на индекс S&P 500.

самые большие ETF

В ATAS вы можете проанализировать внутридневное движение фонда SPY с помощью уникальных индикаторов кластерного и технического анализа. Пример на 10-минутном графике.

Анализ рынка ETF

Мы добавили индикатор Big trades в режиме автофильтра, индикаторы delta и volume. Обратите внимание, что цена снижалась, и трейдеры активно продавали, при этом на графике мы видим большие красные прямоугольники и стабильно отрицательную дельту. 

На новом минимуме дня, который мы выделили красной горизонтальной линией, движение замедлилось. Продавцы решили, что последует небольшой отскок, но индикаторы не проведешь. В точке 1 дельта отрицательная, big trades показывает небольшие красные квадраты, но цена не падает. Вероятно, это “умные деньги” скупают ETF лимитными ордерами. В точке 2 мы видим огромный объем и дельту-доджи, это говорит о борьбе между покупателями и продавцами. Big trades показывает, что победили продавцы, вернее победили “умные деньги”, которые начали покупать на несколько свечей раньше. В такой ситуации индикаторы предупредят, какая сторона сильнее, и у кого лучше не стоять на пути. 

Особенности торговли ETF

Частный инвестор может купить и продать паи или акции ETF только на бирже у уполномоченных посредников. Выплаты по ценным бумагам портфеля, например, купоны или дивиденды поступают в фонд. Дальше их реинвестируют или распределяют среди пайщиков. 

Надбавок за приобретение ETF нет, но есть брокерская комиссия. Еще есть комиссия за управление фондом, но ее учитывают в стоимости, а не выделяют отдельно. Комиссия за управление ETF, которые можно купить на Московской бирже, существенно выше, чем комиссия за управление ETF, которые можно купить на американских биржах. Погасить паи нельзя, их можно только продать на бирже.

Отличия от ПИФов

  • ETF и ПИФ (паевые инвестиционные фонды) формируются по-разному. 
  • Издержки при торговле ETF меньше.
  • Стоимость пая и чистых активов определяется по-разному. В ETF цена акций формируется в процессе торгов и зависит от спроса и предложения. Стоимость пая ETF в любом момент можно сравнить со стоимостью чистых активов (СЧА) и принять решение о покупке или продаже. За счет спекулятивных операций стоимость пая может отличаться от стоимости СЧА. Но эта разница регулируется арбитражными операциями, поэтому не может возникать на длительные периоды времени. 
  • В ПИФах управляющие рассчитывают СЧА и стоимость пая. Стоимость пая не меняется в онлайн-режиме.  
  • К структуре ETF предъявляют более жесткие требования, соответственно обеспечивается большая прозрачность. Структуру фонда можно посмотреть ежедневно. Структуру ПИФов раскрывают только в отчетности.
  • Некоторые ETF более точно копируют индексы.

Преимущества и недостатки

ПреимуществаНедостатки
Снижение затратНе все инвесторы имеют брокерский счет
Высокая скорость операцийБольшая часть фондов состоит из акций
Широкая диверсификацияПовышенная волатильность за счет спекулятивных сделок
Широкий круг инструментовДля пассивного управления комиссии высокие
Удобство биржевой торговли

Как купить?

На Московской бирже через своего брокера на сентябрь 2019 года можно купить 16 ETF и 14 БПИФ на акции, облигации и золото.

ETF на московской бирже

На американских биржах выбор ETF гораздо шире.

ETF на американских биржах

Работать с американскими биржами можно через иностранного брокера или через российского брокера, если у вы квалифицированный инвестор. 

Резюме

Если не планируете напрямую вкладываться в фонды ETF, вы можете использовать их графики для подтверждения торговых сигналов на коррелирующих инструментах. Например, торгуя фьючерсом на фондовый индекс NASDAQ, можно “заглядывать” на график QQQ – это такой ETF, состоящий из акций, входящих в индекс NASDAQ. 

Как распознать торговый сигнал? Смотрите на нашем видеоблоге Youtube, там мы рассказываем о возможностях индикаторов ATAS.

Другие статьи блога: