КАК АЛГОРИТМИЧЕСКИЙ ТРЕЙДИНГ ПОВЛИЯЛ НА ФЬЮЧЕРСНЫЙ РЫНОК?
ЧАСТЬ 2

Здравствуйте, друзья! Как и обещали, публикуем вторую часть статьи о влиянии алгоритмической торговли и HFT на фьючерсный рынок. Сегодня рассмотрим 4 важных правила, которых нужно придерживаться ритейл трейдеру в эру торговых алгоритмов, а также рекомендации одного из известных трейдеров.

В этой статье:

  • Выживание в мире алгоритмического и высокочастотного трейдинга
  • Торговля с HFT и алгоритмами – заключительные мысли

Начни пользоваться ATAS абсолютно бесплатно! Первые две недели использования платформы дают доступ к полному функционалу с ограничением истории в 7 дней.

Попробовать ATAS бесплатно

Выживание в мире алгоритмического и высокочастотного трейдинга

Индекс Доу-Джонса, флэш-крэш 6 мая

По прогнозам экспертов популярность высокочастотного и алгоритмического трейдинга будет продолжать расти на нескольких крупных глобальных рынках, так как потребность в независимых и частных трейдинговых фирмах или проп-компаниях и торговых квантовых стратегиях будет увеличиваться. Несмотря на колоссальное давление, особенно из-за виновности HFT в произошедшем 6 мая 2010 года флэш-крэше индекса Доу-Джонса (обвал на 1000 пунктов с  последующим восстановлением до предыдущих уровней в течение 15 минут), HFT  алгоритмы никуда не собираются уходить.

Ожидается, что новые регулирующие нормы сделают рынки более прозрачными и снизят их волатильность. Эксперты уверены, что HFT являются естественным шагом в развитии финансовых рынков. На сегодняшний день представлено множество исследовательских работ в таких областях, как регулирование рисков и обеспечение соблюдения установленных требований, адаптация технологий, оптимизация программного кода и так далее.

Смысл этих слов в том, что высокочастотный и автоматизированный трейдинг никуда не исчезнет и останется с нами. Но что все это значит для среднестатистического ритейл трейдера, который по-прежнему предпочитает торговать из дома, анализирует графики на экране монитора и вручную выставляет ордера (по сути опять же электронно)?

Прежде всего, не существует никакого абсолютно надежного способа гарантировать вашу защиту от резких колебаний цен, созданных HFT и алгоритмическим трейдингом, но вы можете придерживаться некоторых рекомендаций обеспечивающих минимизацию убытков.

Заключайте меньше сделок: это не означает, что вы должны меньше торговать, скорее вопрос в том, что вам нужно концентрироваться на лучших возможных сетапах своей торговой стратегии. При условии, что вы торгуете только лучшие из возможных сетапов, вы не только ограничите потери на сделку, но также станете более избирательными в своей торговле. Меньшее количество сделок означает меньшие транзакционные издержки в долгосрочной перспективе, что поможет со временем обеспечить вам стабильный доход. Помните, хорошие трейдеры управляют рисками.

Не торгуйте в ночное время: Периоды низкой ликвидности на фьючерсном рынке приходятся на время между закрытием американской и серединой азиатской торговых сессий. Период низкой ликвидности означает, что HFT или алгоритмы способны легко двигать цену просто используя большой объем сделок. Наилучший для вас вариант минимизации убытков — это торговать в периоды высокой ликвидности, а это вся европейская и американская сессии. Это гарантирует, что, даже если рынок пойдет против вас, высокая ликвидность обеспечит исполнение стоп лосса по цене, указанной вами в ордере, а не по следующей лучшей доступной цене.

Пропускайте периоды бестрендового (бокового) рынка: Большая часть HFT лучше всего проявляют себя на боковом рынке или на неустойчивом рынке (англ. choppy market) с характерными резкими колебаниями цен без выраженного тренда. Используя большие объемы и неустойчивое поведение цены, HFT могут зарабатывать значительные суммы. Боковой рынок в лучшем случае оставит ритейл трейдера в замешательстве, а в худшем уничтожит его торговый капитал, так как его сделки будут постоянно закрываться по стоп лоссам. Напротив, сосредоточьте свою торговлю на трендовых рынках.

Имейте достаточный торговый капитал: Одна из наиболее распространенных причин “слива” ритейл трейдеров — недостаточно большой капитал или плохое управление позициями. Помимо требуемого гарантийного залога или начальной маржи, оставляйте достаточно поддерживающей маржи и некоторый объем дополнительных средств, чтобы у вашей сделки была возможность для маневра. Чтобы узнать как правильно расчитать капитал читайте нашу статью «Как начать торговать на бирже новичку. Расчет капитала».

Торговля с HFT и алгоритмами – заключительные мысли

Майк Беллафиоре (Mike Bellafiore) — известная фигура в мире трейдинга и соучредитель проп-трейдинговой компании.

В одной из своих книг Майк определил способы выживания в мире HFT и алгоритмов. Некоторые из его идей приведены ниже:

Большинство ваших позиций закроется по стоп лоссам. Следовательно, подходите к ограниченю убытков более тщательно. Охота за стоп лоссами — это распространенное явление, и HFT в значительной степени ему способствуют. Майк рекомендует трейдерам также использовать другие средства, такие как понимание потока ордеров на основе анализа данных Level II (Depth of Market или стакан). Конечно, существует риск спуфинга (англ. spoofing), но, когда вы комбинируете хороший риск менеджмент вместе с грамотной постановкой стоп лоссов и пониманием книги ордеров, вы как минимум будете лучше подготовлены к неблагоприятному развитию рыночной ситуации.

Торговые сетапы прошлого больше не работают. Майк говорит, что HFT продолжают развиваться и учаться спекулировать на рынке; ритейл трейдерам не следует расслабляться со своими торговыми стратегиями. Адаптируясь к поведению рынка и постоянно наблюдая за ним, вы сможете точно настроить свою торговую стратегию и в то же время не позволите себе думать, что знаете о рынке все, после чего все обычно идет прахом.

Институциональные ордера на покупку/продажу. Всем известно, что, когда крупный игрок хочет набрать или разгрузить свою позицию, он использует для этого пассивные алгоритмы, выкупающие или сбрасывающие акции, не вызывая при этом подозрений у других участников рынка. Анализ тенденций в характере институциональных покупок или продаж поможет вам оставаться на правильной стороне рынка. В качестве примеров можно привести ожидание отката, чтобы открыть длинную позицию, либо поиск мощных движений внутри дня.

Остерегайтесь ложных сигналов на покупку/продажу. Ложные сигналы или ложные пробои распространенные явления и считается, что ритейл трейдеры должны осознавать эти риски, особенно если они торгуют пробои.

И в заключение, пока HFT и алгоритмы дестабилизируют рынок, меняя тем самым правила игры, ритейл трейдеру требуется быть более внимательным и быстро адаптировать свои методы торговли к современным реалиям рынка. Может быть все это звучит, как испытание для ритейла трейдера, но до тех пор, пока вы не начтете постоянно узнавать новую информацию о рынке и отвечать требованиям времени, вы будете подвергаться риску вылететь с рынка!

Другие статьи блога:

Пример анализа кластеров, ленты принтов и уровней стакана для трейдинга
Анализ футпринта и ленты принтов. Пример прибыльной сделки на BitMEX